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3d捕鱼:流动性预期与基本面是不一致的

时间:2021/6/22 17:49:11  作者:  来源:  浏览:26  评论:0
内容摘要:在目前的时间点上,金晓飞指出,无论是从市场之前的累计增长还是优秀公司的估值来看,它们仍然处于相对较高的位置。他从流动性和基本面的角度分析,如果两者在市场上运行的方向相同,就会形成一个趋势市场,否则指数大部分时间都会处于波动过程中。“就今年而言,流动性是趋紧的趋势,但从国内经济发展的角度来看,很多行业都有优秀的企业,业绩...
在目前的时间点上,金晓飞指出,无论是从市场之前的累计增长还是优秀公司的估值来看,它们仍然处于相对较高的位置。他从流动性和基本面的角度分析,如果两者在市场上运行的方向相同,就会形成一个趋势市场,否则指数大部分时间都会处于波动过程中。“就今年而言,流动性是趋紧的趋势,但从国内经济发展的角度来看,很多行业都有优秀的企业,业绩仍能继续交好,超出预期。因此,流动性预期与基本面是不一致的。令市场陷入震荡,但行业层面仍将存在结构性市场状况。”

金晓飞表示,在这样一个结构化市场中,投资布局应着眼于持续交付和超出预期的业绩目标,并通过长期持有获得超额回报。针对医药轨道,金晓飞认为,医药子行业的投资机会必须满足以下条件:一是必须是收入驱动型,二是收入驱动型必须体现在销售终端。因此,在这种宏观背景下,市场的比价效应大多跟不上医药行业的发展。

“今年以来,出现了一波上游周期性股,但在通胀预期下,市场担心流动性是否会收紧。因此,未来上游行业的价格将继续下跌,而制造成本正在上升。利率正在下降。因此,在这种宏观背景下,市场的比价效应大多跟不上医药行业的发展。”金晓飞表示,与今年28个行业的繁荣相比,医药行业的繁荣没有变化。最好的,同时也是28个行业中性价比最高的。由于这两个因素的存在,制药行业无论从短期还是中长期来看都具有良好的投资价值。

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